【10 月 10 日熱門】
另外隨著高位題材的相繼退潮，創投概念正逐步獲得更多資金的青睞，如參股摩爾線程的大眾公用與聯美控股均走出 9 天 5 板，參股長江存儲的養元飲品 7 天 4 板，而合肥城建、聯發股份、七匹狼等個股同樣漲停。在市場缺乏明確領漲主線的背景下，創投概念有望作為過渡題材在短線博弈中反復活躍。
【后市分析】
站在市場整體的維度來看，雖然上周五高位股方向集體退潮，但事實上個股仍是漲多跌少，并且截至收盤暫無明顯的恐慌情緒蔓延，故對于市場之調整，或可視為資金進行一次熱點高低切輪動。展望后市，一方面科技與新能源方向的核心標的何時止跌依舊關鍵，另一方面能否在低位板塊中決出新一輪的領漲核心同樣值得關注。
【明日主題前瞻】
> 高端制造與戰略新興產業核心資源，機構稱該行業正呈現供需兩端共振格局
>SEMI 稱存儲領域未來 3 年設備支出總額將達 1360 億美元
> 儲能電芯企業訂單已排至明年
> 微軟數據中心資源困境料持續到 2026 年
> 小鵬汽車公布人形機器人姿勢生成專利
>"Figure03" 人形機器人迎全面升級
【主題詳情】
高端制造與戰略新興產業核心資源，機構稱該行業正呈現供需兩端共振格局
金力永磁公告稱，預計 2025 年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為 5.05 億元 -5.50 億元，同比增長 157%-179%。平安證券研報指出，稀土價格回暖，公司毛利率同比提升。
德邦證券研報指出，稀土作為高端制造與戰略新興產業的核心資源，正呈現供需兩端共振格局。一方面，我國通過配額管理與出口管制強化了產業鏈的戰略主動權，確保資源向高端應用環節傾斜；另一方面，全球綠色轉型與 " 雙碳 " 目標持續推升鐠、釹等關鍵元素需求，帶動永磁材料等新興應用快速擴容。在供給集中度提升與需求結構升級的背景下，稀土產業鏈的戰略地位有望進一步鞏固，為高端制造發展注入長期驅動力。
上市公司中，包鋼股份主要產品涵蓋鋼鐵、稀土精礦、螢石精礦、煤焦化工等品類。2024 年公司稀土、螢石銷量為 41.98、67.38 萬噸，同比分別增 20.99%、115.49%。北方稀土 25 年第二季度公司各材料產銷量增長明顯。稀土氧化物產量為 9430.15 噸，同比 +225%，銷量為 9603.47 噸，同比 -10.46%；稀土鹽類產量為 33694.91 噸，同比 -4.04%，銷量為 32701.18 噸，同比 +38.7%；稀土金屬產量為 12046.05 噸，同比 +8.4%，銷量為 11068.01 噸，同比 +20.38%。
SEMI 稱存儲領域未來 3 年設備支出總額將達 1360 億美元
據媒體報道，SEMI 最新報告稱，預計 2026 年至 2028 年，全球 300 毫米晶圓廠設備支出將達到 3740 億美元。這一強勁的投資反映了晶圓廠區域化以及數據中心和邊緣設備對人工智能芯片需求的激增。 報告稱，2025 年全球 300 毫米晶圓廠設備支出將首次超過 1000 億美元，增長 7%，達到 1070 億美元；2026 年投資將增長 9%，達到 1160 億美元。其中，存儲領域未來 3 年設備支出總額將達 1360 億美元。
天風證券表示，AI 存儲革命已至，" 以存代算 " 催生核心機遇，顯著節省算力消耗加速 AI 推理，帶動 SSD 需求增速高于傳統曲線。建議關注存儲模組廠商、存儲芯片。
上市公司中，至純科技主要為國內集成電路領域客戶提供濕法工藝機臺、高純工藝設備及系統、電子材料、零部件及相關專業服務，公司半導體濕法設備可以用于 HBM 高帶寬存儲芯片的生產制造。科翔股份憑借長期從事高密度印制電路板研發、生產的技術積累，已經可以小批量生產部分普通密度規格的 IC 載板，包括微機電系統封裝基板和存儲芯片封裝基板，主要應用于小型電子設備的傳感器、存儲器等。
儲能電芯企業訂單已排至明年
儲能電芯的需求猛增，企業訂單排至明年，項目中標規模也同比大幅增加。" 儲能電芯‘一芯難求’，緣于全球需求爆發、供給端響應相對滯后等因素。全聯并購公會信用管理委員會專家安光勇在接受采訪時表示，今年以來國內儲能需求超預期，新能源全面入市拉大峰谷電價差，儲能項目商業價值凸顯。
長城證券認為，2025 年成為儲能行業價值重構元年，核心驅動力源于政策與市場雙重變革。全球儲能需求在新能源滲透率提升、儲能系統成本價格下降雙重驅動因素下同步爆發，國內外儲能需求實現共振，帶動板塊進入新周期。
公司方面，派能科技是國內少數同時具備電芯、模組、電池管理系統、能量管理系統等儲能核心部件自主研發和制造能力的企業之一。公司 2025 年上半年實現出貨量 1328MWh，同比增長 132.57%，二季度出貨量 927MWh，環比增長 131.17%，海外出貨約占 6 成，其中海外工商業儲能出貨量大幅提升，占海外出貨量比例約 30% 左右。鵬輝能源目前在儲能電池領域擁有高安全 LFP 平臺技術、長循環壽命平臺技術等，基于各項先進技術生產的產品具有高安全、長循環、高能效優勢。公司大儲電芯 10 月排產率達 100%。南都電源大儲在手未發訂單約 7.8GWh，其中國內約 5GWh，海外約 2.8GWh。
微軟數據中心資源困境料持續到 2026 年
微軟數據中心短缺的持續時間將比該公司此前預計的更長，美國許多數據中心地區將面臨物理空間或服務器短缺的問題。據了解該公司內部預測的人士透露，在明年上半年之前，Azure 云服務的新訂閱在一些關鍵的服務器場中心受到限制，包括北弗吉尼亞和德克薩斯州。缺乏可出租給客戶的服務器一直是云提供商反復關注的問題，微軟、亞馬遜和谷歌都描述了類似的限制，微軟正在努力平衡其數據中心艦隊的客戶需求。
隨著 AI 技術的迅猛發展，IDC 正加速向 AIDC（人工智能數據中心）轉型升級，以適應日益增長的 AI 計算需求，提升資源利用效率。天風證券表示，AI 帶動數據中心景氣向上。借鑒海外經驗，Deepseek 或將帶動中國數據中心景氣度上揚。2022 年 ChatGPT 橫空出世，大模型的參數規模與對算力的消耗成正比，參數規模越大，對算力的需求越大。
公司方面，盛弘股份密切關注 AIDC 配儲的相關方向，并且于 2025 年 6 月成立了 AIDC 事業部，在已有電能質量如 APF、SVG 等產品的基礎上，著力調研和研發新產品來解決新需求。公司的工業配套電源產品可以廣泛應用于數據中心 / 智算中心。科士達專注于數據中心基礎設施領域，核心為阿里巴巴等客戶提供數據中心電源及相關配套產品。
小鵬汽車公布人形機器人姿勢生成專利
天眼查 App 顯示，10 月 10 日，廣州小鵬汽車科技有限公司申請的 " 人形機器人的姿勢生成方法、裝置、機器人、介質及產品 " 專利公布。摘要顯示，本發明涉及機器人技術領域。
中信建投研報指出，特斯拉 Optimus 產業化加速，Figure 完成高估值融資，板塊進入持續催化驗證期，展望 Q4，繼續堅定看多。當前 Optimus 三代樣機發布及量產節奏指引積極，近期 T 鏈或將開啟國內供應商交流考察，市場整體流動性寬松下，看好機器人重回科技成長配置主線。
上市公司中，恒立液壓 2024 年年報顯示，在 2 年的籌備期內完成了包括精密滾珠絲杠、行星滾柱絲杠、直線導軌等數十款產品的研發，且于 2024 年第二季度開始進行部分型號試制與方案驗證。2024 年 9 月產線設備具備完整加工能力，公司與國內客戶開展廣泛對接送樣，目前該項目已進入批量生產階段。超捷股份表示，在人形機器人領域，公司可以提供多種緊固件、PEEK 材質產品，傳感器基座及高精密機加工產品。目前已取得包括智元機器人等部分客戶小批量訂單。
"Figure03" 人形機器人迎全面升級
近日，人形機器人領域迎來重磅消息—— FigureAI 官宣全新一代 "Figure03" 于 10 月 9 日正式發布。這款被 CEOBrettAdcock 稱為 " 迄今最強大的人形機器人 " 的產品，不僅憑借外觀與功能的全面升級吸引業內多方關注，其上的編織物外衣和仿生充電的足部模組等新變化更是引爆行業話題。
值得關注的是，Figure 在今年 9 月完成了超 10 億美元 C 輪融資，投后估值達 390 億美元，充足的資金為其技術研發與產品量產提供了保障。Figure CEO BrettAdcock 更是明確表示，Figure 人形機器人成本已降低約 90%，計劃未來四年內實現大規模部署，新工廠將具備年產 10 萬臺機器人的能力。華鑫證券林子健表示，Figure 是海外人形機器人領先廠商之一，其大規模投資建設數據采集中心充分說明人形機器人模型迭代仍需要海量現實數據訓練，真實數據采集進度可以作為人形機器人主機廠評價指標之一，目前 Figure 整體進展處于行業領先地位，關注 Figure 鏈投資機會。
上市公司中，領益智造已為 FigureAI 機器人提供模切結構件、金屬結構件、散熱模組、軟包結構件等產品服務。長盈精密在人形機器人領域的布局主要是在人形機器人的精密零組件產品上，例如關節齒輪、軸承等等，目前已經與 Figure AI 和北美人形機器人頭部企業建立了合作關系，并已接到訂單。
